1. Einleitung.- 2. Der Wertpapieroptionshandel in der Bundesrepublik Deutschland.- 2.1 Der Begriff der Wertpapieroption.- 2.2 Mögliche Positionen bei Optionsgeschäften.- 2.3 Optionsstrategien.- 2.4 Der Optionshandel an der Deutschen Terminbörse (DTB).- 3. Die Bewertung von Aktienoptionen.- 3.1 Allgemeine Annahmen zur Entwicklung von Optionsbewertungsmodellen.- 3.2 Das Duplikationsprinzip.- 3.3 Aktienkursverlaufshypothesen.- 3.4 Das Binomialmodell.- 3.5 Das Modell von Black und Scholes.- 3.6 Der Einfluß der Schätzung der Volatilität auf die Modellpreise nach Black und Scholes.- 4. Hedge-Strategien.- 4.1 Das perfekte Hedge-Verhältnis.- 4.2 Mögliche Hedge-Strategien.- 4.3 Die statistische Verteilung der Hedge-Erträge.- 4.4 Probleme bei der empirischen Auswertung der Ergebnisse von Hedge-Strategien.- 5. Möglichkeiten der empirischen Überprüfung der Optionspreisbildung.- 5.1 Systematik der empirischen Prüfung.- 5.2 Die verwendeten statistischen Verfahren.- 5.3 Möglichkeiten der Volatilitätsschätzung.- 5.4 Die Vorgehensweisen und Ergebnisse bisheriger Studien.- 5.5 Gütekriterien zur Beurteilung von Schätzfunktionen für die Volatilität.- 6. Empirische Überprüfung der Optionspreisbildung an der Deutschen Terminbörse.- 6.1 Der betrachtete Teilmarkt der DTB.- 6.2 Die Überprüfung der Einhaltung von Wertuntergrenzen.- 6.3 Der Ausschluß von Beobachtungen.- 6.4 Der minimale quadratische Fehler pro Tag.- 6.5 Die Ergebnisse in Abhängigkeit von den verwendeten Schätzfunktionen für die Volatilität.- 6.6 Zusammenfassung der empirischen Untersuchung.- 7. Zusammenfassung.mehr