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Renditenanomalien in Deutschland und den USA

E-BookPDF1 - PDF WatermarkE-Book
176 Seiten
Deutsch
Springer Fachmedien Wiesbadenerschienen am10.01.20191. Aufl. 2011
Die Erklärung von Aktienrenditen ist und bleibt eine Herausforderung für die Finanzmarktforschung. Ziel dieses Buch ist es, einen Beitrag zum besseren Verständnis der Wirkung von Unternehmenskennzahlen auf Aktienrenditen zu leisten. Dazu werden verschiedene Kennzahlen auf ihren Einfluss auf Aktienrenditen hin analysiert und gängige Kapitalmarktmodelle auf ihre Güte getestet. Kann das unterstellte Kapitalmarktmodell die empirische Beziehung zwischen durchschnittlicher Rendite und Unternehmenskennzahl nicht erklären, spricht man von einer Renditeanomalie. Im ersten Teil werden anhand des deutschen Aktienmarktes verbreitete Kennzahlen wie Größe eines Unternehmens, Buchwert-Marktwert-Verhältnis oder Momentum untersucht. Im zweiten Teil steht der US-amerikanische Aktienmarkt mit Kennzahlen zu Marktstruktur und Marktverhalten im Vordergrund. Dazu gehören Wettbewerbsintensität, Werbeausgaben sowie Forschungs- & Entwicklungsausgaben.




Dieses Buch wendet sich an Privatanleger, Wissenschaftler und Fondsmanager, die die Frage interessiert, wie man besonders renditeträchtige Aktien identifizieren kann.


Sabine Artmann veröffentlichte ihr Werk bis 2018 im Kölner Wissenschaftsverlag.mehr
Verfügbare Formate
BuchKartoniert, Paperback
EUR49,99
E-BookPDF1 - PDF WatermarkE-Book
EUR39,99

Produkt

KlappentextDie Erklärung von Aktienrenditen ist und bleibt eine Herausforderung für die Finanzmarktforschung. Ziel dieses Buch ist es, einen Beitrag zum besseren Verständnis der Wirkung von Unternehmenskennzahlen auf Aktienrenditen zu leisten. Dazu werden verschiedene Kennzahlen auf ihren Einfluss auf Aktienrenditen hin analysiert und gängige Kapitalmarktmodelle auf ihre Güte getestet. Kann das unterstellte Kapitalmarktmodell die empirische Beziehung zwischen durchschnittlicher Rendite und Unternehmenskennzahl nicht erklären, spricht man von einer Renditeanomalie. Im ersten Teil werden anhand des deutschen Aktienmarktes verbreitete Kennzahlen wie Größe eines Unternehmens, Buchwert-Marktwert-Verhältnis oder Momentum untersucht. Im zweiten Teil steht der US-amerikanische Aktienmarkt mit Kennzahlen zu Marktstruktur und Marktverhalten im Vordergrund. Dazu gehören Wettbewerbsintensität, Werbeausgaben sowie Forschungs- & Entwicklungsausgaben.




Dieses Buch wendet sich an Privatanleger, Wissenschaftler und Fondsmanager, die die Frage interessiert, wie man besonders renditeträchtige Aktien identifizieren kann.


Sabine Artmann veröffentlichte ihr Werk bis 2018 im Kölner Wissenschaftsverlag.
Details
Weitere ISBN/GTIN9783658238735
ProduktartE-Book
EinbandartE-Book
FormatPDF
Format Hinweis1 - PDF Watermark
FormatE107
Erscheinungsjahr2019
Erscheinungsdatum10.01.2019
Auflage1. Aufl. 2011
ReiheEdition KWV
Seiten176 Seiten
SpracheDeutsch
IllustrationenX, 176 S. 1 Abbildungen
Artikel-Nr.4092993
Rubriken
Genre9200

Inhalt/Kritik

Inhaltsverzeichnis
1;Inhaltsverzeichnis;6
2;Abkürzungsverzeichnis;8
3;Symbolverzeichnis;9
4;Tabellenverzeichnis;10
5;1 Einleitung;12
6;2 Renditeanomalien am deutschen Aktienmarkt;16
6.1;2.1 Literatur;16
6.2;2.2 Daten;21
6.3;2.3 Modelle;26
6.3.1;2.3.1 Darstellung der Modelle;28
6.3.2;2.3.2 Tests der Faktormodelle;32
6.4;2.4 Muster in Renditen;36
6.4.1;2.4.1 Analyse von Einzelaktien;37
6.4.2;2.4.2 Analyse von Portfolios;39
6.5;2.5 Muster in Alphas;47
6.6;2.6 Zwischenfazit;57
7;3 Renditeanomalien unter dem Aspekt Marktstruktur und Marktverhalten;59
7.1;3.1 Literatur;60
7.1.1;3.1.1 Theoretischer Rahmen;60
7.1.2;3.1.2 Empirische Befunde;64
7.2;3.2 Daten;71
7.2.1;3.2.1 Unternehmenskennzahlen;73
7.2.2;3.2.2 Kennzahlen zu Marktstruktur und Marktverhalten;77
7.2.3;3.2.3 Analyse der Korrelationsstruktur;81
7.3;3.3 Modelle;86
7.3.1;3.3.1 Darstellung der Modelle;86
7.3.2;3.3.2 Tests der Faktormodelle;89
7.4;3.4 Renditeanomalien basierend auf klassischen Unternehmenskennzahlen;92
7.4.1;3.4.1 Muster in Renditen;92
7.4.2;3.4.2 Muster in Alphas;98
7.5;3.5 Einfluss von Marktstruktur und Marktverhalten auf Renditen;105
7.5.1;3.5.1 Analyse von Einzelaktien;106
7.5.2;3.5.2 Analyse von Portfolios;110
7.6;3.6 Einfluss von Marktstruktur und Marktverhalten auf Alphas;121
7.7;3.7 Einfluss von Marktstruktur und Marktverhalten auf Gesamtkapitalrentabilität;133
7.8;3.8 Einfluss von Marktstruktur und Marktverhalten auf Volatilität;138
7.9;3.9 Zwischenfazit;143
8;4 Zusammenfassung;145
9;Literaturverzeichnis;147
10;Anhangsverzeichnis;156
11;Anhang;157mehr

Autor

Sabine Artmann veröffentlichte ihr Werk bis 2018 im Kölner Wissenschaftsverlag.
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Artmann, Sabine